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华体汇网页登录网站-手握600亿现金赴港上市,蔚来傲娇:无迫切融资需求,只为方便股民

本文来源:时代财经 作者:廖维继成功会师美股市场后,国内头部造车新势力“蔚小理”也将齐聚港交所。2月28日,蔚来宣布已通过香港交易所聆讯,获得在港交所主板二次上市的原则上批准,并已发布相关上市文件,摩…

本文来源:时代财经 作者:廖维

继成功会师美股市场后,国内头部造车新势力“蔚小理”也将齐聚港交所。

2月28日,蔚来宣布已通过香港交易所聆讯,获得在港交所主板二次上市的原则上批准,并已发布相关上市文件,摩根士丹利、瑞信及中金公司为其保荐人。计划于2022年3月10日开始挂牌交易,股票代码为“9866”。

公告称,蔚来本次采用介绍上市的方式于港股上市,不涉及新股发行及资金募集。这也意味着蔚来本次上市不会有任何融资行为,仅是公司股东将本身的旧股申请挂牌买卖。

李斌(中)与何小鹏(左)、李想(右)合影 图片来源:何小鹏微博

据悉,蔚来将提供最多4140万股A类普通股或上市后已发行A类普通股约 2.7%,作为初期流动性。公司A类普通股将在港交所以每手10股,并以港元进行交易。数据显示,截至上一个交易日收盘,蔚来美股报收20.94美元/股。

对于上市理由,蔚来认为,“这为投资者提供备选的交易地点,缓释地缘政治风险,扩大投资者群体,在这些上市的目的仍然可以达到的同时,不稀释现有股东的利益。”

时代财经从蔚来方面获悉,其当前现金储备接近600亿元人民币,短期内没有迫切的融资需求。数据显示,截至2021年9月30日,蔚来现金储备共计约470亿元人民币。同年11月,蔚来完成约127亿人民币美股ATM增发。作为参考,截至2021年三季度末,小鹏汽车现金储备453.6亿元,理想汽车截至2021年末现金储备为501.6亿元。

来源 | 蔚来汽车

值得关注的是,2021年3月份,市场便有蔚来有意赴港上市的传闻出现,但香港证券交易所关于其结构方面的询问延缓了这一进程。另据蔚来汽车向港交所递交的招股说明书显示,其已向新加坡证券交易所主板提出以介绍方式第二上市申请,具体上市日期正在审核中。对此,时代财经2月28日向蔚来方面求证,但截至发稿未有回应。

“介绍方式上市较IPO,审批过程更快、审批口径更宽松。蔚来现在并不缺钱,在不同市场上市可以为其打开新的融资渠道,以备不时之需。”有市场人士对时代财经表示,但拟上市公司6个月后才能进行再融资,融资价格根据上市后定价。同时,其最大的风险在于,上市初期或面临供不应求情况,引发股价异动。

对于蔚来寻求于香港、新加坡介绍方式上市的行为,有业内人士猜测,这或与蔚来同合肥之前签订的对赌协议有关。

据悉,2019年对蔚来可谓多事之秋,融资屡屡碰壁,其董事长兼创始人李斌甚至被舆论称为“2019年最惨的人”。在蔚来陷入低谷之时,安徽合肥市政府向其伸出援手,宣布战略投资70亿元,给蔚来注入一注强心剂。

来源 | 网络

但根据事后信息披露,合肥对蔚来的投资背后有很大的想象空间。据网传截图显示,合肥政府曾发布一则疑似关于对赌协议业绩要求的微博:“蔚来中国预计2020年营收148亿元(上市3款车型),2024年营收1200亿元(上市6-8款车型),2020年至2025年总营收4200亿元,总税收78亿元,2025年前在科创板上市。”不过目前该博查无所踪。

另据网传截图显示,蔚来在此前公布的相关文件中提到,战略投资者在特定情况下有权要求蔚来汽车回购蔚来中国的股份,赎回价格为战略投资者的投资总额并以年利率8.5%计算利息。

前述特定情况有5种:1、蔚来中国在收到战略投资者1期全部投资后60个月内未能完成IPO(上市地点需全体股东认可);2、蔚来中国在收到战略投资者1期全部投资后48个月内未提交IPO申请;3、公司股东要求蔚来或李斌赎回公司股份,导致蔚来汽车或蔚来中国的控制权发生变化;4、蔚来汽车未能在1期全部投资注入后一年内对蔚来中国注入资产,或蔚来汽车未能在2021年3月31日前将资金注入蔚来中国;5、蔚来中国在收到战略投资者1期全部投资后,连续两年汽车交付量低于2万辆。

在业界人士看来,蔚来自得到合肥注资后,情况持续向好,但外部市场变化较大。2021年以来,先后出现如吉利终止科创板上市、威马汽车被曝暂缓科创板IPO等事件,故而蔚来要想成功于科创板上市挑战或不小。

“蔚来已经深深扎根合肥,对地方汽车产业集群形成了明显推动作用,而且蔚来的发展趋势明显向好,所谓对赌是一场双赢的战略合作。”有业内人士表示,目前奔赴香港、新加坡以介绍方式上市似乎成为此背景下的最优解。

终端市场上,蔚来目前头部效应明显。数据显示,2021年,蔚来在中国30万元以上高端电动车市场的占有率为40.8%,位列第一;另据全球权威数据机构的数据,2021年1-11月全球高端电动汽车销量排行中,蔚来位列前二。这也意味着,蔚来的在高端市场已经初有成效,初步建立了自身的品牌效应。

据时代财经统计,蔚来汽车2021年共交付车辆91429台,较2020年同期增长109%。截至2022年1月31日,蔚来累计交付智能电动汽车17.6万台。不过,从当前的单月交付数据看,蔚来表现并不稳定,时而跌出销量前三之位。

值得一提的是,2022年将是蔚来产品交付大年。时代财经从蔚来方面获悉,蔚来首款中大型智能电动旗舰轿车ET7将于3月28日开启交付;蔚来中型智能电动轿跑ET5预计今年9月开启交付;蔚来中大型SUV ES7日前未披露。

蔚来旗下产品的持续推出、交付,对其供应链管理及产能都是极大考验,若是能够完成这惊险一跃,蔚来的发展或迎来质变。

“(我们)每个月都是顶着生产量来交付。”蔚来企业传播高级总监马麟则表示。近期,蔚来联合创始人、总裁秦力洪接受媒体采访时也坦言,“今年零配件供应问题仍会是蔚来汽车交付的天花板。今年的交付目标由供应链说了算,今年产能会有所提升,能产多少就交付多少”。

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